小米二季度营收增长64% 净利增长84% 创历史新高-太阳成集团tyc151cc

8月25日，小米集团发布上半年业绩公告，2021年第二季度营收877.9亿元，同比增长64.0%，预期840.89亿元，去年同期535.38亿元，上半年营收1,647亿元。小米集团第二季度净利润82.7亿元，同比增长83.9%，市场预估59.9亿元，调整后净利润63.2亿元，同比增长87.4%;上半年小米集团实现净利润160.6亿元。小米集团总收入和经调整净利润均创单季度历史新高。

手机业务收入及出货量创历史新高，境外市场增长迅猛

收入方面，2021年第二季度，小米集团智能手机业务收入及出货量均创历史新高。智能手机收入达到人民币591亿元，同比增长86.8%;全球智能手机出货量达到52.9百万部，同比增长86.8%。

根据canalys数据，本季度小米集团的智能手机全球市占率达到16.7%，首次晋升全球第二。在中国大陆的智能手机出货量快速增长，根据canalys统计，小米集团在中国大陆地区智能手机市占率由2020年第二季度的10.3%上升至2021年第二季度的16.8%，排名第三，出货量同比增长35.1%，在主要厂商中同比增速最快。

iot与生活消费产品业务收入实现人民币207亿元，同比增长35.9%。2021年第二季度，小米集团的智能电视全球出货量超过2.5百万台。根据奥维云网的统计，在2021年第二季度，小米电视在中国大陆地区出货量连续十个季度稳居第一，全球电视出货量稳居前五。

互联网服务收入达到人民币70亿元，创下历史新高，收入同比增长19.1%。2021年6月，miui月活跃用户数同比增长32.1%至453.8百万。其中，中国大陆月活跃用户数达到124.0百万，同比增长13.0%，较2021年3月环比净增5.3百万。2021年6月，全球智能电视以及小米盒子的月活跃用户数同比增长超过34.0%。截至2021年6月30日，小米电视的付费用户数目增长至4.7百万，同比增长17.1%。

广告业务收入创下历史新高，达到人民币45亿元，同比增长46.2%。本季度，游戏收入达到人民币9亿元，同比下降10.7%，主要受到集团与部分游戏厂商的商业条款有所调整以及去年基数较高的影响。本季度，其他增值服务收入达到人民币16亿元，同比下降10.3%，主要是由于继续强化风控，主动管理金融科技业务规模，维持稳健经营。

境外市场保持强势增长趋势，在全球主要市场的业务持续取得突破，境外市场收入创造历史新高，达到人民币436亿元，同比增长81.6%，占总收入49.7%。根据canalys数据，在2021年第二季度，小米集团在全球65个市场市占率排名前五，在22个市场排名第一，其中在10个市场首次排名第一。

广告开支同比增加95.2%，员工平均月薪约4.6万元

费用方面，销售及推广开支由2020年第二季度的人民币32亿元增加76.2%至2021年第二季度的人民币57亿元，主要是由于宣传与广告开支以及包装与运输开支上升。

宣传与广告开支由2020年第二季度的人民币11亿元增加95.2%至2021年第二季度的人民币21亿元，主要是由于为提高品牌认知度而进行的市场活动。

包装与运输开支由2020年第二季度的人民币9亿元增加59.5%至2021年第二季度的人民币14亿元，主要是由于境外业务扩张。

行政开支由2020年第二季度人民币8亿元增加37.5%至2021年第二季度的人民币12亿元，主要是由于行政管理人员薪酬增加。

研发开支由2020年第二季度的人民币20亿元增加56.5%至2021年第二季度的人民币31亿元，主要是由于研发人员薪酬增加及研发项目增加。

截至2021年6月30日，小米集团拥有26,110名全职雇员，其中24,028名位于中国大陆，主要在北京总部，其馀主要分佈在印度及印尼。其中，研发人员合共11,062人，在多个部门任职，13,707名雇员持有以股份为基础的奖励。2021年第二季度，小米集团的薪酬开支总额(包括以股份为基础的薪酬开支)为人民币36亿元。由此估算，小米集团二季度人均薪酬为13.79万元，折合月薪约4.6万元。

据此前腾讯半年报显示，2021年6月30日，集团有94,182名雇员，截至2021年6月30日止六个月的总酬金成本为人民币443.88亿元。由此估算，2021年上半年每位员工平均所得薪酬约47.13万元，折合平均月薪约7.85万元。

截至2021年6月30日，小米共投资超过330家公司，总账面价值人民币579亿元，同比增长57.3%。2021年第二季度，小米自处置投资录得税后净收入人民币11亿元。截至2021年6月30日，小米集团投资的总价值为人民币745亿元。

机构纷纷看好，维持“增持”评级

中信里昂发布研究报告称，维持小米集团“买入”评级，目标价由34港元调低1.5%至33.5港元，下调2021及2022年经调整盈利预测13%及3%。

中金表示，看好小米过去三季度智能手机出货的强劲表现和2021年高端智能手机领域的盈利能力。目前，小米已成为全球出货量第二大智能手机制造商。中金维持对小米的增持评级和34港元的目标价，预计小米预估本年度市盈率为38.9倍，2022年预估市盈率为30.7倍。

花旗发布研究报告称，给予小米集团“买入”评级，目标价35港元。报告中称，小米成为欧洲第一市占及全球第二市占的手机品牌。另外，小米重申其聚焦于高端产品及更强劲的研发投入，目标在3年内成为全球第一。

麦格理发布研究报告称，重申小米集团“优于大市”评级，目标价由34.2元微升1.2%至34.6港元，上调2022/23年的出货量预测分别至2.36/2.44亿部。公司第二季手机出货量创历史新高的5310万部，超出该行预期，并从三星手中跨区域抢占部份市场份额;但由于集成电路短缺，预料第三季出货量将按季减少。

小摩发布研究报告称，维持小米集团“增持”评级，基于未来一年经调整市盈率19倍作估值，将目标价由35港元下调至32港元，估计公司在中国市场更多高端手机推出、以及每月活跃用户量持续增加，互联网服务下半年及明年增长将加快。

截止8月25日港股收盘，小米集团收于23.35港元，当天涨幅0.396%，总市值6356亿港元。

责任编辑：kj005